No fundo da mata virgem nasce Macunaíma. Nasce diferente, a mãe acocorada deixando cair o feto preto, de cabeça. Corre em selvagem alucinação pela mata, de preto virando branco, e depois deixando o sertão em troca da cidade na companhia dos dois irmãos, Jiguê e Maanape. Na cidade, estranha e hostil, segue o mesmo caminho zombeteiro, conhecendo e amando a guerrilheira Ci e inúmeras outras mulheres, enfrentando o vilão milionário Venceslau Pietro Pietra, na busca de reconquistar a pedra mágica que herdara de Cy, a muirakitã. Depois de tumultuada aventura urbana, consegue reaver a muirakitã e deixa o caos da cidade, voltando para a selva cheio de quinquilharia citadina. Mas sua disposição em ser ladino não se adapta mais ao ambiente e, por isso, é abandonado por seus irmãos. Sozinho e faminto, mas sem disposição para caçar, Macunaíma relata suas aventuras para um papagaio até o dia em que uma súbita vontade de brincar o faz cair nos braços da Iara.
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