Die Handlung hält sich eng an Robert Louis Stevensons Romanvorlage, persifliert und parodiert sie jedoch stark. In einem Real-Trickfilm-Intro führt der Erzähler in die Geschichte von Flints Karte ein. Anschließend wird der Erzähler von Billy Bones angeschossen und nimmt die Karte an sich. In einer stürmischen Nacht kommt Billy Bones ins Gasthaus „Admiral Benbow“, das vom Jungen Jim Hawkins verwaltet wird. Bald darauf wird Billy von zwei Straßenmusikern aufgesucht: Zunächst vom „Schwarzen Hund“, der von ihm eine Karte haben will, dann vom blinden Pew, der ihm als Warnung einen Schwarzen Fleck hinterlässt. Bones, der durch übermäßigen Konsum von Rum einen Schlaganfall erlitt, weiht Jim in sein Geheimnis ein – die Karte würde zu Flints verborgenem Schatz führen. Nach einem letzten Schluck Rum stirbt Bones. Admiral Benbow wird von Pew und anderen Piraten durchsucht. Als sie nichts finden, lassen sie Pew zurück, der blind in einen Ab
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