Обзор рынка 4 декабря 2024

✅ Смотрите утренние брифинги полностью и получайте торговые рекомендации каждый день - 💰 Что у нас Вчера началась коррекция, о которой мы уже говорили, то есть откат. Теперь мы ждем, когда она закончится. Мы упоминали, что откат может быть глубоким — до уровней 2490. В принципе, здесь он может остановиться, но пока откат продолжается. Поэтому утверждать, что он завершился, пока рано. Есть риск, что мы можем пойти вниз дальше. Поэтому следим за развитием событий, которые могут оказаться крайне негативными. 💰 Российский индекс облигаций (RGBI) Облигации стоят на месте. Что касается прогнозов, многие аналитики считают, что банковские ставки не будут расти. Ставки по банковским депозитам, которые мы увидим перед Новым годом, достигнут максимума. В следующем году фиксированные ставки либо сохранятся, либо будут снижаться. Банковские аналитики также ожидают, что Центральный Банк не будет повышать ключевую ставку после её возможного увеличения в декабре. Основная контрольная дата — 14 февраля. Также у нас есть заседания в апреле и июле, и мы будем пристально следить за динамикой. По идее, мы предполагали, что максимальный уровень ключевой ставки может быть достигнут 14 февраля, а после этого не будет ни повышения, ни снижения в течение некоторого времени. Потом, возможно, с конца года начнется снижение. 💰 Инфляция Инфляция продолжает расти — это не «доморощенная» инфляция, а та, на которую особое внимание обращает госпожа Набиуллина. Если данные по цене недвижимости покажут дальнейший рост, это может означать, что мы движемся к новым историческим максимумам. 💰 Что у них Что касается американских рынков, то рост продолжается. 💰 Нефть Сегодня была опубликована аналитика SaxoBank, и несмотря на её футуристический характер, они достаточно точны в своих прогнозах. Они предполагают, что цены на нефть в ближайшие годы могут упасть до рекордно низких уровней. Несмотря на то, что их прогноз охватывает период до 2025 года, предполагается, что рост производства электромобилей будет способствовать снижению потребления углеводородов. В свою очередь, это может привести к распаду картеля ОПЕК, когда многие страны выйдут из его состава. На фоне этого революционные изменения в нефтяной отрасли могут обострить конкуренцию, и страны начнут действовать в изоляции, не следуя указаниям картеля. Исторически картели пытались навязывать свою волю, как это было, когда Саудовская Аравия снизила цены на нефть ниже плинтуса, чтобы заставить участников вернуть свои позиции. С тех пор, как некоторые страны, такие как Россия, отказались соблюдать квоты, ситуация может повториться. Я полагаю, что такая судьба ждет и ОПЕК. В течение следующих трех лет цены на нефть могут упасть ниже приемлемых уровней, и это станет ощутимым ударом для нефтяного рынка. Возможные напряженности на Ближнем Востоке также создают сложную картину, где страны могут сделать выбор между миром и войной. Присоединение к прозападным коалициям будет означать отказ от организаций, не поддерживающих американские интересы. С учетом ситуации в Америке, где могут возникать отрицательные значения по фьючерсным контрактам, перспектива падения цен на нефть становится более реальной. Мы можем увидеть отрицательные значения на американских площадках, что было бы шоком для рынка. 💰 Валюта Что касается доллара, SaxoBank упоминает о его ослаблении не только по отношению к рублю, а в общем смысле — по отношению к другим валютам, которые раньше входили в Бреттон-Вудское соглашение. Это, в первую очередь, евро и британский фунт. Однако, с точки зрения конкуренции, у Европы сейчас нет значительных преимуществ перед Америкой. У нее стабильно работают рынки сбыта, но рынок США растет благодаря иммигрантам и близости к Индокитаю. Европа же, к ее сожалению, утратила многие свои позиции, поэтому рост евро относительно доллара представляется маловероятным. Даже если SaxoBank утверждает, что это произойдёт в ближайшем будущем, я остаюсь скептически настроенным. Что касается юаня: он несколько снизился, столкнувшись с уровнями стопов. Доллар также попытался пробить эти уровни, и мы наблюдаем два последовательных закрытия. Первое закрытие произошло ниже уровней стопов покупателей, поэтому ждем второй раз — если закроемся сегодня ниже минимума вчерашнего дня, это будет сигналом к тому, что мы идем на поддержку на уровне 98 рублей. Это, конечно, глобальная поддержка, и её пробой может стать началом серьезного ускорения. Я думаю, что сначала мы вернемся на уровни, откуда стартовали, то есть около 100-101 рубля. После этого, после длительной проторговки, мы сможем дойти до 98. Этот всплеск связан с санкциями в отношении Газпромбанка, и я полагаю, что эффект этих санкций постепенно минимизируется с каждым днем. Ключевым моментом будет наблюдение за уровнем 98 рублей — если мы достигнем этого уровня и там застрянем в боковике, это может стать хорошим сигналом для последую